투자 실력 늘리기 : 정해진 금액으로 포트폴리오 운용

 일정한 금액을 투자에 활용하기로 했다면 그 정해진 금액만으로 투자를 이어나갈 수 있는 능력을 길러야 합니다.

추가금액을 투입하는 것은 기존에 투입한 금액을 성공적으로 다룰 수 있는 것이 입증된 이후에 이루어져야 합니다.

안정적인 투자실력을 갖추게 되면 포트폴리오의 변동성은 작아지고 수익은 꾸준히 발생하여 자산가치가 지속적으로 상승하는 수준에 이르게 됩니다. 이런 수준에 도달하게 되면 더욱 큰 금액을 운용하더라도 손실금액이 손실한계금액까지 도달할 가능성이 작아지기 때문에 투자금을 증액할 수 있습니다.

 

이를 위해서 먼저 선행되어 키워야 할 능력은 정해진 금액을 활용하여 투자를 지속하는 것입니다.

처음 설정한 투자금액을 유지하며 포트폴리오를 운용할 능력이 있어야 향후 투자금액을 유동적으로 조절하는 것이 가능해지게 됩니다. 

 

1.정해진 투자금을 활용하여 운용하라는 것이 무슨 말인가?

투자를 하기로 결심했다고 생각해 보겠습니다. 예를 들어 1,000만 원을 가지고 시작하기로 했습니다. 이런 경우 처음 계획했던 대로 1,000만 원을 갖고 포트폴리오를 운용하라는 의미입니다. 투자금을 일부 회수하지도, 애초에 계획이 없던 투자금의 추가도 없이 최초 투자금을 유지하면서 투자를 이어가라는 의미입니다.

 

 다른 곳에 자금이 필요하여 투자금을 회수하여 다른 곳에 사용하는 경우도 있습니다. 이는 큰 문제가 없지만, 사실 투자를 시작할 때 다른 용도로 활용될 가능성이 있는 자금을 사용하는 것은 지양해야 합니다. 철저히 생활이나 자금계획에 지장이 없을 만한 자금을 사용해야 합니다. 그러한 자금계획 조차 없는 경우에는 투자를 시작하기 보다는 가계부와 자금계획을 작성하는 것에 시간을 할애해야 합니다.

 

 보통 많이 발생되는 문제는 다음과 같은 투자금의 추가 투입입니다. 계획에 없던 투자금을 추가로 투입하기 시작하는 것이죠. 그 원인은 탐욕이 될 수도 있고 평가손을 보고 있는 종목을 추가매수 해야 하기 때문일 수도 있습니다.

 

 먼저 탐욕에 의해 추가 투자금을 투입하고 투자하는 경우를 살펴 보겠습니다. 만약 이번 투자가 성공적이어서 초과수익을 크게 기록하였다 생각하면 기쁘지 않을 수 없습니다. 하지만 투자실력이 제대로 갖추어 지지 않았다면 늘어난 투자금은 향후에 독이 될 리스크가 있습니다. 수익이 발생한 경우 그 수익이 더욱 커지겠지만 손실이 발생할 경우 그 손실은 더욱 배가가 되어 만회하기 어려울 가능성이 있습니다. 물론 투자 실력이 탄탄하여 투자비중을 높게 가져갈 투자처를 발견한 경우라면 어느정도 용인될 수 있지만, 이 경우라도 정해진 투자금액 내에서 투자비중을 높이는 것이지 계획된 투자금 이외의 자금을 투입하는 것은 아주 신중해야할 문제입니다. 추가금을 투입한 투자가 손실로 이어질 경우 추가 매수할 금액도 없을 뿐 아니라 이미 비중이 커졌기 때문에 추가 저가매수를 하여도 효과적이기 어렵습니다. 즉, 대응할 수 있는 여지가 없어 손실을 확정짓거나 투자아이디어를 지속적으로 체크하며 인내하는 수 밖에 없습니다. 그 시간 동안 다른 투자대안에 대한 투자는 수행 할 수 없게 되니 기회비용 이 만만치 않습니다.

 두번 째로 매수한 종목을 추가 매수하기 위해 추가금을 투입하는 경우입니다. 정상적인 포트폴리오를 운용하는 경우라면 현금비중을 활용하여 추가매수에 나서야 합니다. 하지만 추가매수를 위해 추가 투자금을 투입해야 한다는 것은 이미 현금비중을 소진한 상태에서 추가 저가매수를 한다는 이야기 입니다. 이는 특정 종목의 비중을 키울 뿐 아니라 비중이 커지면 커질 수록 대응할 수 있는 방안은 적어지게 되는 악순환을 초래하게 됩니다.

 만약 좋은 투자 기회라 생각하여 보유 중인 종목이지만 주가가 하락하여 더욱 저가에 매수할 기회가 왔다고 생각할 수도 있습니다. 하지만 이런 경우 해당 종목의 비중을 모두 채웠다면 소량만 추가매수하는 것을 권해드리고 싶습니다. 사실 애초에 매수할 때 향후 주가하락이 있을 경우 추가매수를 하기 위한 여유분을 남겨 놓았어야 합니다. 예를 들어 한 종목에 대한 투자금액 상한을 300만 원으로 정해놓은 경우, 1차 매수 80만원, 2차 매수 100만원, 3차 매수 120만원 이러한 식으로 매수 계획을 세워 놓는 것이 여러 모로 대응하기 수월합니다. 아무런 계획 없이 한 번에 모든 비중을 채워 매수하고 나면 이후 주가가 하락 할 경우 추가매수를 위해 비중을 초과하여 투자하게 되고 이러한 종목이 늘어나게 되면 포트폴리오 투자금 전체를 추가투입하게 됩니다. 그리고 투자가 실패로 돌아갈 경우 손실을 극대화 됩니다.

 

 안정적으로 정해진 투자금을 운용할 수 있는 능력을 길러야 합니다. 그래야 투자금을 상황에 따라 의도적으로 조절하는 것이 가능해지고 투자에 노출되는 자산의 리스크를 관리할 수 있게 됩니다. 궁극적으로 자신의 자산과 생활에 미치는 영향을 관리할 수 있는 능력이 생기게 됩니다. 이러한 것들이 컨트롤 가능해야만 투자로부터 오는 스트레스를 관리할 수 있으면 일상생활을 이어가면서 마음이 편안하게 투자를 지속적으로 해 나갈 수 있습니다.

 

 

 

2.어떻게 투자금을 유지하며 투자를 이어나갈 것인가?

첫 째, 분산투자를 활용해야 합니다.

둘 째, 투자처별(종목별)로 투자비중을 설정해야 합니다.

셋 째, 철저하게 분할매매를 이용해야 합니다.

 

첫 째, 분산투자를 활용해야 합니다.

 투자금액을 유지하면 투자를 이어나가기 위해서 분산투자를 적극 활용해야 합니다. 분산투자는 자산과 종목별로 분산하여 투자한다는 의미입니다. 각 자산은 가격이 반대로 움직이는 이종자산도 있을 것이며 주식투자의 경우에는 섹터별 ETF가 될 수도 있고 지수추종 ETF가 될 수도 있으며, 개별기업이 될 수도 있습니다. 어떠한 자산을 몇 가지, 각각 어떤 비중으로 분산하고 투자해야 할지에 대해서는 별도의 분산투자 포스트에서 다루도록 하고 현재는 개략적인 그림에 대해 설명하고자 합니다.

 예를 들어 1,000만 원을 투자한다고 가정해 보겠습니다. 동 투자금액으로 부동산에 투자하는데 한계가 있기 때문에 이러한 경우에는 리츠로 예를 들도록 하겠습니다. 만약 4개의 자산에 동일 분배한다면 부동산리츠 250만 원, 현금(예금) 250만 원, 주식 250만 원, 채권에 250만 원으로 분산하여 투자하겠다고 계획을 하게 될 것입니다. 실제로는 경제사이클에 따라 각 자산별 비중을 달라지게 될 것이지만 기본적인 분배의 틀은 이와 같이 가게 됩니다.

 여기에 추가적으로 각 자산 안에서도 투자종목을 분산하게 됩니다. 개인의 상황에 따라 분산투자 종목의 갯수에 차이는 있겠으나 최소 2~3개 이상으로 분산해야 리스크 감소의 효과를 볼 수 있습니다. 개인적으로 금액에 따라 차이가 있지만 5~20개 이내에서 진행하는 것이 가장 효과적이었습니다.

 분산의 배분을 원칙적으로 상기와 같이 설정해 놓고 실제적 투자는 시간을 갖고 자금이 투입되게 됩니다. 오늘 분산투자를 결심했다고 해서 오늘 당장 모든 자산을 매수하는 것이 아니듯, 시간과 여유를 갖고 분석해 놓은 자산의 Pool 안에서 저가에 매수할 만한 자산들을 천천히 매수해 나가기 시작해야 합니다. 머릿속에는 당연히 자산분배의 그림을 그려 놓은채 그 자산별 비중을 감안하며 매수해 나가는 것입니다. 분산투자의 기준을 넘어서지 않게 조절하며 매수하고 인내하고 매도하며 각 자산별 비중을 유동적으로 조절해 나가는 것이 핵심입니다.

 각 자산별 비중을 지켜나가다 보면 자연스레 총 투자금에서 추가적으로 자금을 투입하지 않고 포트폴리오를 운용할 수 있게 됩니다. 비중을 초과한 자산은 수익을 실현하여 현금화 하게 되고 매수해야 할 자산은 현금비중을 활용하여 매수하기 때문에 추가적인 투자금이 포트폴리오에 추가되지 않아도 됩니다. 물론 이는 경제사이클을 이해한 후 자산별 비중조절을 할 수 있어야 가능한 이야기 입니다. 이 또한 향후에 다룰 것이니 걱정하지 않으셔도 됩니다.

 

둘 째, 투자처별(종목별)로 투자비중을 설정해야 합니다.

 위에서 분산투자를 통해 각 자산별 분산투자금액을 설정하였습니다. 그렇다면 각 자산에 한정해서는 종목별로 어떻게 투자할 것인지 결정해야 합니다.

 250만 원이 설정된 주식투자금액을 예를 들어 설명해 보겠습니다. 여기에서 손실한계금액이 사용되어 집니다. 한 종목당 감당할 수 있는 손실금액이 -10만원이고 투자경험과 확률상 -25%정도가 손실의 최저점이라고 가정한다면, 한 종목에 투자할 수 있는 최고 금액은 40만 원으로 결정됩니다. 250만 원을 주식에 투자할 경우 6~8종목 정도에 투자할 수 있을 것으로 예상됩니다.

 이렇게 손실한계금액을 이용해서 종목별 투자금액을 설정할 수 있습니다. 설정된 종목별 투자금액을 지켜 투자하게 되면 포트폴리오의 변동성은 작아지고 각 종목별로 대응할 수 있는 여유가 많이 생기게 됩니다.

 설정된 투자비중은 유동적으로 활용할 수 있습니다. 현재의 예에서는 주식투자에 할당된 250만 원을 활용하여 한 종목에 40만 원, 그리고 종목의 수는 6~8종목으로 설정하였습니다. 투자실력에 따라 종목에 대한 확신과 기대수익률 그리고 리스크를 어느정도 계량화 하여 예측할 수 있을 것입니다. 이런 변수들과 확신에 따라 40만원을 50만원으로 증액시킬 수도, 반대로 리스크가 크지만 투자 해보고 싶은 경우 20만원으로 감액시킬 수도 있습니다. 이는 포트를 운용해가며 본인의 스타일에 따라 유동적으로 운용할 수 있습니다.

 

셋 째, 철저하게 분할매매를 이용해야 합니다.

 사실 분할매매, 이것보다 더 좋은 방법은 없습니다. 

 분할매수를 할 경우 보유중인 자산에 대응할 수 있는 여력의 폭이 아주 큽니다. 분산투자에 더해 분할매수까지 수행하게 된다면 특정 자산에 대한 비중이 제한적이기에 손실이 크지 않습니다. 그 뿐 아니라 추가매수에 임해야 하는 경우에 저가의 추가매수가 평균가격을 내리는데 아주 효과적입니다.

 또한 인내하며 장기보유함에 있어 하루하루 주가변동에 일희일비 하지 않고 담담하게 기다릴 수 있습니다. 분할매수를 염두해 둔다면 주가가 하락하는 것이 두려움이 아니라 좋은 매수 기회이기 때문입니다. 주가가 하락하면 저가에 매수할 수 있는 기회이며 상승하면 수익까지 소요되는 시간이 짧아지기 때문에 또 다른 투자기회에 투자할 수 있습니다.

 중장기적인 성장전략을 갖춘 종목을 보유하며 인내하는데 조바심 없이 기다릴 수 있습니다. 1차 매수를 통해 작은 비중으로 큰 스트레스 없이 기다릴 수 있으며 주가가 하락하는 경우 가벼운 마음으로 추가매수에 나설 수 있는 여유까지 가질 수 있습니다. 저가에 매수한 경우 편안하게 보유하며 또 다른 하락이나 횡보하는 지루함을 기다릴 수 있습니다. 선순환입니다.

 

 일반적으로 분할매수를 세 차례에 걸쳐 실행한다고 생각하시면 됩니다. 이를 1차, 2차, 3차 매수라고 지칭하게 된다면 개인의 투자스타일과 변동성에 따라 다르겠지만 각각 최초 매수가격의 -15%, -30% 정도의 가격에서 분할매수를 실행한다고 생각하시면 됩니다. 향후에 자세히 다루겠지만 현 시점에서 간단히 예를 들었습니다. 그리고 매수비중은 해당 종목에 투자금액을 40만 원으로 설정했다고 가정한다면, 1차 매수 25%(10만 원), 2차 매수 35%(14만 원), 3차 매수 40%(16만 원)로 실행하시면 되겠습니다.

 

 1차 매수밖에 하지 못했는데 상승하는 경우 아쉬워할 필요 없습니다. 1차 매수 후 상승하였다는 것은 단시간 만에 수익권으로 진입했다는 것을 의미하며 비교적 빠른 시간 안에 수익을 낼 수 있다는 것은 수익을 실현한 후 또 다른 투자기회에 투자할 수 있다는 것을 의미하기 때문입니다. 투자기회는 지속적으로 있다는 것을 생각한다면 아쉬워 하는 것 보다는 지속적으로 투자기회를 찾는 것이 더욱 효과적이라는 것을 느끼게 될 것입니다. 

 추가매수를 진행할 수 있는 가격으로 자산가격이 하락하였다. 이는 저가에 자산을 매수할 수 있는 기회를 잡았다는 의미입니다.

 

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본 포스트의 중간중간 세부적인 내용을 다루지 않은 것들이 있습니다.

4가지 자산의 비중을 상황에 따른 어떻게 변동시킬지 또는 분산투자를 하는 것은 이해하지만 그 많은 종목을 투자하는 것은 현실적으로 어렵기 때문에 실현하기 힘들다고 생각하기 쉽습니다. 이러한 내용들은 실현가능한 방법에 대해 추후에 지속적으로 다룰 것이기에 이곳에는 다루지 않았습니다. 

 

감사합니다.