마음이 편안한 투자 - 1.최소화 된 변동성으로 우상향 하는 자산

(1) 포트 변동성 최소화 : 편안한 마음으로 투자

일반적으로 포트 변동성이 작다고 하면 수익이 작다고 생각하기 쉽습니다.

또한 포트 변동성이 작다고 하면 얻을 수 있는 수익률 또한 작아진다고 생각하기 쉽습니다.

작은 수익률로는 자산을 크게 키우는데 상당히 오래 걸리게 될 것으로 보기 때문입니다.

이런 작은 수익률로 어느 세월에 돈 벌어? 이렇게 말입니다.

 

하지만 다음의 의견에는 동의 할 것이라고 생각합니다.

"포트의 변동성이 작다면 투자를 하는데 있어 심리적으로 부담이 크지 않을 것이다."

보유하고 있는 자산의 평가가치가 매일매일 크게 변동 된다면, 그리고 그것에 훈련이 되어 있지 않다면,

심리적으로 부담이 크게 되어 일상생활에 부정적인 영향을 미칠 수 밖에 없습니다.

하지만 포트의 변동성이 그리 크지 않다면 정신적 에너지의 소모가 작을 수 밖에 없어 마음 편히 지낼 수 있습니다.

그래서 포트의 변동성을 최소화 하는게 나아가야 할 방향입니다.

 

(2) 변동성 작은 포트로 우상향 하는 자산

그럼 이제 남는 것은 바로 작은 포트 변동성을 추구하면서 충분한 수익을 가져갈 수 있을 것인가 하는 문제입니다.

결론은 "충분히 가능하다" 입니다. 그리고 그것에는 시간과 인내가 필요합니다.

 

너무나 당연한 이야기를 하고 있는 것이 아닌가 싶지만, 투자를 하는 상당 수의 사람들은 빠르고 높은 수익률 원합니다.

누구나 무엇이 옳은 방향인지 알고는 있지만 실천을 하지 못하는 것이라고 보는 것이 맞을 수도 있습니다.

혹은 작은 확률에 기대어 단번의 큰 성공을 바라고, 일어나 가능성이 큰 안 좋은 결과에 대한 리스크는 의도적으로 외면한 채 리스크 관리가 어려운 변동성이 큰 투자를 하고 있습니다.

 

사람들이 이렇게 리스크가 큰 투자를 감행하는 것은 변동성 작은 투자가 주는 장점에 대해 사실 깊이 생각해 보지 않았기 때문입니다. 장점은 두 가지는 다음과 같습니다.

 

첫 째, 변동성 작은 투자는 편안한 마음을 갖고 투자를 이어나갈 수 있게 해 줍니다.

둘 째, 변동성 작은 투자는 가시성 있는 성과로 미래 자산규모와 삶을 계획할 수 있는 투자를 가능하게 해 줍니다. 

 

작은 변동성의 포트가 주는 장점을 깊이 이해하고, 옳은 방향으로 인내하고 나아간다면 미래 자산의 성장에 대한 가시성은 상당한 수준으로 확실해 지게 됩니다. 그리고 이러한 확신이 마음속에 자리잡게 되면 변동성이 작은 포트로 마음편히 일상생활에 집중하며 우상향 하는 자산과 함께 할 수 있습니다.

 

소중한 나의 일상을 값어치 있게 보낼 수 있도록 마음의 평화를 가질 수 있는 투자를 해야 합니다.

포트의 변동성이 크지 않다면 평온한 마음으로 일상을 보낼 수 있습니다. 인내와 시간이 소요되지만 미래에 충분한 자산을 가질 수 있다는 확신과 가시성이 있다면 마음은 한 결 더 가벼워 질 것입니다.

 

 

(3) 변동성 큰 투자로 성공할 수도?

물론입니다. 성공할 수 있습니다. 오히려 더욱 짧은 기간에 더욱 큰 성과로 경제적 자유를 짜릿하게 가져갈 수 도 있습니다.

하지만 여기서 중요한 문제는 "그 한 명이 내가 될 수 있는가?, 반드시 내가 될 필연적 이유가 있는가?" 입니다.

 

확률과 논리적 타당성으로 접근해야 합니다.

백만 명 중에 한 명이 단기간에 큰 부자가 될 수 있습니다. 그것이 내가 되리라는 보장은 없습니다. 그리고 나머지 9,999,999명이 어떻게 되었는지는 생각하지 않고 있습니다. 확률적으로만 보았을 때 나는 한 명에 포함될 확률보다 9,999,999명에 포함될 확률이 크다는 것을 굳이 설명하지 않아도 될 것 같습니다.

 

물론 투자실력이 크게 뛰어나서 한 번 또는 두 세번의 큰 성공으로 100배~1,000배 이상의 수익을 올릴 수 있었다면, 그것이 운이든 실력이든 상관 없이 인정할 수 밖에 없습니다. 사실 부럽다고 말 할 수 있겠습니다.

하지만 상식적으로 생각해 보면,  단 한 번의 투자로 어마어마한 수익을 올려 은퇴할 수 있는 것은 상당 부분 "운"에 달려 있다는 것을 부정할 수는 없을 것입니다. 

 

 일반적으로 변동성이 큰 투자를 하는 경우 높은 비중으로 투자금을 한 곳에 투자하여 큰 수익을 목표로 합니다. 성공적이었을 경우 빠른 자산의 증식을 가져갈 방법이기 때문입니다. 이른바 "집중투자"입니다. 이 경우에는 기업에 대한 상당한 확신을 필요로 하기 때문에 투자 기업과 전방산업에 대한 깊은 공부와 이해가 뒤따라야 합니다. 그래서 이러한 성공적인 집중투자가 3~5회만 성공하더라도 자산은 아주 크게 증식됩니다. 

 하지만 투자에는 근원적인 돌발 리스크가 있습니다. 분석과 이해로 피하는 데에 한계가 있습니다. 

투자 경험이 늘어날 수록 위험요소를 피해가는 실력은 늘기 때문에 이러한 리스크도 컨트롤 할 수는 있지만 원천적으로 피해갈 수는 없습니다. 예를 들어, 날씨와 화산폭발과 같은 천재지변, 테러, 사고, 전염병, 오너리스크, 메자닌 발행, 공장 화재, 소송, 의약품/화학약품 경우 법적 제재 등 돌발 리스크는 셀 수 없이 많습니다.

 집중투자 횟수가 반복되는 경우 이러한 돌발리스크에 노출될 가능성이 점점 많아집니다. 투자금이 커질 수록 돌발 리스크에 노출되어 타격을 입게 되면 손실 또한 그 충격이 크게 됩니다. 두 세 차례의 성공적인 집중투자로 자산을 불리고 난 후 지속적인 집중투자를 감행하다 실수를 하게 되면 그 손실에 정신적 충격이 상당히 큽니다. 자산이 커지 수록 집중투자는 심리적 스트레스가 기하급수적으로 커지게 되어 마음이 편안한 투자와는 멀어지게 됩니다. 이쯤부터 분산투자를 하게 됩니다.

 우리에게 필요한 것은 자산의 크기와 관계 없이 지속적으로 활용할 수 있는 투자법입니다. 마음에 부담없이 일상생활이 가능한 투자법이기도 합니다. 이를 모두 가능케 하기 위한 방안을 찾고가 하는 것입니다.

 

  "부자가 될 수도 있는 방법"을 찾는 것보다 "부자가 될 수 밖에 없는 방법"에 집중해야 합니다. 시간과 인내가 필요하더라도 확실하게 부자가 될 수 있는 방향으로 노력의 방점을 맞추어야 한다는 것입니다

 

 사실 포트의 변동성이 큰 경우 투자의 횟수가 지속적으로 반복되었을 경우 포트가 0으로 수렴할 가능성이 많습니다.

자세한 내용은 매트릭 스튜디오 라는 책에 잘 설명이 되어 있습니다. 변동성이 큰 포트의 경우 한 두차례의 실수로 그동안의 노력이 물거품이 되는 경우가 다반사 입니다. 다시 한 번 이야기 하지만 우리는 "부자가 될 수도 있는 방법"이 아닌 "부자가 될 수 밖에 없는 방향"으로 가야 합니다.

 

 

 

 

개략적인 투자의 방향

 우리는 궁극적으로 포트의 변동성을 작게 가져가면서 자산의 꾸준한 상승과 심리적 안정을 동시에 가져가려고 합니다. 

 

 포트의 변동성을 최소화 하기 위해선 투자금을 분산하여야 합니다. 

일반적으로 4대 자산에 포트를 분산합니다. 4대 자산 : 주식, 채권, 부동산, 현금성 자산

추가적으로 주식 개별종목까지 투자하는 경우, 종목을 분산한다고 생각하시면 됩니다.

 

단순히 분산을 하는 것이 아니라

경제와 금리 사이클의 시점에 따라 각 자산의 비중을 조절하여 리스크를 최소화하고 수익을 극대화 하는 방향입니다.

각 자산별 고점, 저점의 시점이 다르기에 각 자산별로 고점 부근에서 분할매도, 저점 부근에서 분할매수를 진행합니다.

각 자산 사이클의 고점부근과 다른 자산의 저점부근의 어느정도 겹쳐 있어

한 자산은 분할매도 하고, 다른 자산은 분할 매수하여 자산 간 비중 이동이 자연스레 발생하며 유동적으로 자산비중을 조절합니다.

경기흐름의 속도에 따라 이를  파악하여 자산 간 이동되는 자산 금액의 크기를 조절하여 그 속도를 조절합니다.

경기 변동에 따라 자산 간 비중의 이동의 페이스를 조절해 갑니다.

 

 구체적인 자산별 분배비중과 매매시점은 사이클에 따라 유동적으로 변하게 됩니다.

이는 향후 사이클의 흐름을 설명할 때 다루려고 합니다.

 

 4대 자산은 서로 어느정도 이종자산의 성격이라 어느 것이 내리면 어느 것이 오르는 성질을 볼 수 있습니다.

이에 따라 포트 변동성은 작아지며 가격이 오른 자산을 분할매도하며 수익을 천천히, 하지만 단단하게 다져가게 됩니다.

포트는 이렇게 단단하게 땅을 다져가며 천천히 우상향 하게 됩니다.