신성이엔지(2023.06.01)

유안타증권(스몰캡)

 

캐시카우 : 클린룸

1.클린룸에 FFU(Fan Filter Unit), EFU(Equipment Fan Filter Unit) 등 필터류 제품 공급

2.동사의 클린룸 관련 사업은 Cash Cow임.

 

3.국내 주요 고객사의 투자가 이어짐. 지난 2년간 P3 관련 매출 발생, P4는 2분기부터 매출인식 본격화.

4.고객사의 미국 반도체 투자 및 국내 디스플레이 투자 역시 연내 가시회 전망(삼성전자,삼성디스플레이)

성장동력 : 드라이룸

1.국내 2차전지 기업 투자규모 확대, 드라이룸 Spec 상향

2.전기차 산업 영향으로 드라이룸 성장 예상, 해외지역 진출 中

3.드라이룸 레퍼런스 보유, 22년 충북 증평공장 신축증설, 다수 해외지사 보유로 즉각 대응 가능

 

장기성장동력 : BIPV

1.코오롱글로벌과 연구개발 통해 건축 외장재로 활용가능한 BIPV모듈, 솔라스킨 개발(21년 4월)

2.BIPV : Building Interagted Photovoltaic, 건물일체형 태양광 발전모듈

3.BIPV는 국내와 같이 고층건물이 많아 부지가 좁은 공간에서 활용도 높음.

4.향후 공공기관 등 신재생에너지 사용의무비율에 따른 적용확대 기대

 

수주잔고 증가추세

1.동사는 수주를 기반으로 한 사업 영위

2.수주 1~1.5년 내 실적에 반영되는 특성.

3.특히 22년 분기별 합산 수주잔고는 9,425억원으로 23년 동사의 실적개선 기대